Con el fin de calcular el coeficiente beta como medida de sensibilidad de una acción en relación con el rendimiento de mercado de algunos valores que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, este artículo se ha dividido en dos secciones. En la sección i, se realiza una revisión teórica del modelo capm y de la línea característica del mercado de valores, modelos que generalmente se utilizan para el cálculo del coeficiente beta. Además, se incorporan modelos más recientes sobre series de tiempo que analizan la volatilidad condicional de las variables financieras y la incluyen como un regresor en la ecuación de la línea característica del mercado de valores para estimar el coeficiente beta. En la sección ii se presenta la metodología seguida para el análisis empírico y los resultados obtenidos después de aplicar el capm y el modelo arch-m para una muestra de 33 acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores; en la parte final se presentan las conclusiones.